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形成科技金融生态系统
2015年5月25日 10:04

  金融生态系统建设在科技发展过程中的作用属于一种制度安排。金融在科技发展过程中的作用不是简单地解决其资金需求问题,更重要的是通过金融的介入,解决产业内部资源凝聚、分配和结构的合理性问题,以及产业发展过程中的风险分配问题,提高企业治理能力和保持产业发展长久活力。应该思考,金融如何利用科技发展的动能和综合的社会资源,创出一套新的、符合科技企业发展的金融经营模式,打造适合科技企业成长的金融生态系统。

  目前国内科技金融生态系统不够成熟。科技型中小企业在起步期、初创期、成长期、成熟期等不同发展阶段,有着不同类型融资需求,但是我国银行、信托、创投基金、担保公司、投资机构等,由于多种原因,总体上处于“自扫门前雪”的状态,科技金融整体生态系统就像一盘散落的“珍珠”,资本市场、信贷市场、创投市场、科技资源市场未实现“无缝联结”。科技金融的金融供给首先要把不同主体联结在基于利益和追求共赢的链接上,通过整合各方资源,形成类似于“珍珠项链”的链条,形成立体金融服务体系为科技型企业提供全方位服务。

  作为一种制度安排,需要按照党的十八届三中全会提出的围绕产业链部署创新链,围绕创新链完善资金链,鼓励金融资本、社会资本、科技资源相结合。将政府的项目筛选作用、引导基金的扶持作用、私募股权基金的民间投资作用、银行的间接融资作用以及中介机构的专业服务有机整合在一起,形成直接融资与间接融资、股权融资与债权融资相结合的创新模式。

  要完善金融生态系统、进一步推进科技金融发展,建议允许商业银行设立直接投资基金,投资初创期的科技型企业;允许商业银行通过持有期权等方式,获取科技型企业成长培育的长期收益;并建立长效激励机制,借鉴产业投资基金中基金经理跟投机制,允许科技银行客户经理在商业银行对科技企业持股过程中进行跟投。针对科技企业轻资产、但大多具备一定知识产权的特点,建议完善知识产权评估交易体系,建立知识产权质押融资服务平台和知识产权转让平台。

  银行与政府携手服务科技企业,无疑将提高银行开展科技金融的积极性和抗风险能力。建议结合政府财政科技投入改革,科技银行承接政府科技创新专项资金等的日常管理工作,政府将科技研发补贴资金专项开户于科技支行,由科技支行提供补贴资金的用款审核等服务。科技支行根据补贴资金的日均规模,承诺按比例作为投放科技企业的新增贷款规模,为政府对于科技企业的创新支持提供放大效应。同时,建议配套相应鼓励政策,针对科技金融贷款,给予商业银行相应的税收减免或税前列支优惠等政策。

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来源:解放日报     作者:苗得雨